销量“腰斩”，特斯拉不太“慌张”

随着新一轮购置税减半政策的持续深入，不仅没有影响新能源车主的购车热情，反而稳固了新能源车强劲增长的行业格局。

日前，乘联会发布2022年7月新能源乘用车销量数据：期内新能源零售销量48.6万台，同比增长117.3%，环比下降8.5%。从整体来看，1-7月新能源乘用车国内零售完成273.3万台，同比增长121.5%。

对于环比数据的下滑，业内普遍认为是直营模式下，众多车企交付流程与生产进度导致的“非受迫性影响”。简言之，随着时间推移，该部分销售任务即可重新进入增长阶段，继而实现同比环比双端增长。

（图片来源：流通协会）

分品牌来看，7月新能源乘用车市场再创历史新高，批发量破万企业突破16家，较上月多出5家，占新能源乘用车总量的83.4%。其中，比亚迪售出162214台位列榜首，2-5位分别是：上汽通用五菱59336台、吉利汽车32030台、特斯拉中国28217台以及广汽埃安25033台。

值得注意的是，与6月的78906台相比，7月特斯拉在华批发销量下滑64.2%。虽然销量遭遇“腰斩式”下滑，从一些特斯拉授权服务于销售人员口中并为发现他们的担忧：“我们（从业者）看待特斯拉这家企业，绝不会孤立地去比拼销量。”

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工厂升级 业务流程 特斯拉销量要看三个月

6月23日，特斯拉上海超级工厂将在7月1日-4日期间前场放假，其放假原因在于产能提升改造。

未来汽车日报表示：其中负责生产 Model Y 的二期产线已于 7 月 16 日改造完成，负责生产 Model 3 的一期产线于 7 月 17 日开始，预计 8 月 7 日改造完成。从部分现有信息来看，特斯拉相关工厂开启了新一轮生产制造人员的招聘工作。亦从侧面印证了这一消息的可靠性。

（图片来源：特斯拉官方）

其实，特斯拉扩产的消息在2Q22财报（FY：12月31日）中已有所披露，其中上海、柏林、德克萨斯的相关工厂产能在“现有”一栏均以“大于号”呈现。由此与前述上海工厂的施工放假相互对应。

改造完成后，上海特斯拉超级工厂恢复“三班制”生产模式，Model 3车型单日产量上升至1000台-1200台；改造完成的Model Y生产线峰值产量将高达2200台/日左右。预计全线总产能将至多提升36%。

《汽车通讯社》查阅其官方网站后发现，目前Model 3系列车型的交付时间需等待16周-20周；Model Y系列车型的交付等待时间已降至8周-12周，交付时间较今年6月有所缩短。

从交付流程来看，特斯拉此前相对较长的交付周期是7月销量下滑的又一大重要因素。“以销定产”的销售策略下，使得其渠道网络不像传统4S店那样储备一定量的商品现车。即便消费者欲购门店展车、功能性配套车辆，直营体系品牌亦不会满足此类消费者的购车需求。

（图片来源：特斯拉官方）

随着国内购车重点地区受疫情影响的趋缓，6月积压订单得以批量释放。进入7月以来，从一些特斯拉门店工作人员口中不难得知，消费需求并未受燃油车减税政策的影响出现下滑。不少消费者曾赶在交付量延长前夕完成订单确认。一位销售人员表示：“（特斯拉）延长交付的情况出来之前我们就会给客户发去通知。要他们提前准备，如果现在（8月10日）定，很可能年底都拿不到现车。”

汽车分析人士向涛指出：特斯拉是一个非常特殊的“以销定产”企业，而直营模式就是其实现这一模式的抓手。随着近年来特斯拉销量的猛增，市场保有量的提升。大量消费订单的涌入弱化了特斯拉单月的销量因素。因此，考量季度交付量才变得相对适合特斯拉。

而上海工厂在承担国内产品供应的同时还需承担全球市场的供应。叠加7月出口的19756台新车来看，“7月销量降幅约为39.2%左右是一个更为全面的数值。”

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‍一台车子赚7万 增收不止靠卖车

一直以来，新势力造车企业与传统造车企业的业务条线在表面上存在高度重合，均已整车制造作为立足之本，从而向更多利润领域延伸，如：消费类保险、金融；经营类物流、金融等领域。

若逐一拆解各个业务板块的营收后，新势力车企或有着造车之外更多的利润诉求。显然，特斯拉就是这样一家企业，并为业内提供了良好参照范例。

（图片来源：富途证券）

资料显示，特斯拉首个盈利财年（2020年）公司净利润仅为7.2亿美元，却通过出售碳排放积分获得了15.8亿美元的收入；根据2Q22特斯拉财报披露数据来看，车交易、能源、服务、租赁收入占比分别为82.4%、5.22%、8.84%、3.54%。

投研机构曾根据数据模拟指出：特斯拉在2026年的汽车销售收入下降至总收入的57%左右，Robotaxi业务将占比高达34%，而保险业务或贡献3%的营收。两者对比不难发现，特斯拉的车越卖越便宜，大部分车企的车越卖越贵。

（图片来源：特斯拉官方）

“在我看来特斯拉更像是一个手机企业。”汽车经销商葛飞（化名）表示，特斯拉从入华初期的Model S车型上已经体现出这一规划思路。该车型旗下多款配置可以通过付费解锁对应功能。“假设续航里程是500km，那么低一档的付费低，他（消费者）只能解锁80%的续航；付费高，可能解锁110%的续航。”

基于上述制造理念，特斯拉以极短的时间迅速完成标准化产品线打造，并完成市场端产品投放。当生产流水线工艺需要提升或复制时，这种思路可为其降低思考成本与物料成本，并相对容易的完成改造。

“很多车企进行一个基地扩产，至少需要2-3个月的时间。”葛飞解释，“特斯拉在上海的单一生产线扩产只用了20多天。同时，他（特斯拉）的生产线少，模块化程度高，就有利于不良环节的修缮与替换。即便出现现在的供应压力，在他（特斯拉）恢复之后，可以迅速完成增长。”

据了解，特斯拉Model 3与 Model Y出自同一制造平台，零配件共用率高达75%左右。按照每台Model 3 18.2万元人民币（注：美元折算，汇率记为6.5元）的制造成本来看，单车可实现近7万元人民币的利润空间，毛利率高达32.9%是主流合资品牌的2倍左右。

至于7月特斯拉销量下滑的影响，在向涛看来“完全符合特斯拉一贯的交付节奏”。随着上海工厂增产陆续完成，特斯拉2022年销量很容易超出业内普遍预期。